미래 자동차, 자동차 산업 회복으로 부품 공급업체 탄탄한 기반 마련

Jul 19, 2023

자동차 산업은 한 세기 만에 가장 집중적인 재창조에 깊이 빠져 있습니다. 이러한 프로세스는 2018년 미국 자동차 판매가 정점에 도달한 이후 본격적으로 진행되었으며 코로나바이러스 전염병으로 인한 심각한 경제 격변에도 불구하고 가속화되었습니다. 업계의 야심찬 미래 자동차에 부품을 공급하기 위해 안간힘을 쓰고 있는 공급업체들은 험난한 길을 걷고 있습니다.

2022년 부품 공급업체들에게 힘든 한 해를 보낸 후, 전망과 전망은 앞으로 더욱 강력한 성과를 가져올 것으로 예상됩니다. 주식앱티브(APTV),보그워너(BWA),비스테온(VC),자동차 생활(ALV) 및적합한(ADNT)는 2022년 말 랠리 이후 모두 후퇴했습니다.

하지만 3분기부터 그룹 이익이 증가하기 시작했다. FactSet에 따르면 2023년에 대한 분석가 전망에서는 업계 전반의 발전이 필요하다고 합니다.

모닝스타 애널리스트 리처드 힐거트는 "현재 시장의 다른 부분과 함께 이들 주식은 2022년보다 2023년에 더 나은 전망이 보이는 것에 반응하고 있다"고 말했다.

견고한 전망은 그룹의 후퇴를 억제하는 데 도움이 되었습니다. BorgWarner와 Autoliv는 잠시 쉬는 시간을 활용하여 6주간의 플랫 베이스를 형성했습니다. Adient는 1년 동안 지속되는 기본 패턴으로 핸들을 제작했습니다.

대유행 기간 동안 차량 생산에 심각한 지장을 초래했던 칩 부족 현상이 완화되고 있는 것으로 보입니다. 그리고 분석가들은 더 좋고 안정적인 칩 생산이 바로 자동차 공급업체에 필요한 것이라고 말합니다.

Hilgert는 "이로 인해 2023년과 2022년의 영업 레버리지와 마진 비교에 큰 차이가 발생합니다"라고 말했습니다.

2023년에는 수요 역풍이 증가하는 동시에 신차 재고가 회복되고 있습니다. 이는 수요가 공급을 앞지르고 부분적으로 제작된 자동차가 칩과 기타 중요한 부품을 기다리며 제조업체 주차장에 비축되어 있던 2022년의 반전입니다.

신차 재고 개선은 제조 증가와 부품 수요 증가를 의미합니다. 이는 Aptiv의 전자 및 소프트웨어 시스템에 대한 수요가 증가했음을 의미합니다.제너럴 모터스'(GM) Delphi 전자 사업부이며 GM이 소프트웨어 중심 회사로 전환하는 데 핵심적인 역할을 합니다.

또한 BorgWarner와 같은 다양한 다른 회사에 대한 수요도 증가합니다. 전통적으로 드라이브트레인 부품 공급업체였던 미시간에 본사를 둔 이 공급업체는 빠르게 배터리 시스템 및 전기 구동 기술 분야의 최고 공급업체로서의 역할을 수행했습니다.

게다가 새 차의 가격은 그 어느 때보다 비쌉니다. 이는 부분적으로 팬데믹 기간 동안 발생한 수요-공급 불균형 때문이기도 하지만, 떠오르는 미래 자동차에 탑재된 첨단 기술 때문이기도 합니다.

Hilgert는 고객 비용 회복이 수익과 마진에도 도움이 되었다고 말했습니다. 즉, 공급업체는 OEM(주문자 상표 부착 생산) 고객에게 더 높은 원자재 비용을 전가하는 협상에 성공했습니다.

2월 9일, 보그워너는 지침보다 앞서 2022년 전체 결과를 보고했습니다.

지난 분기 매출은 제품 수요 증가와 전년 대비 소폭 증가한 산업 생산량으로 인해 12% 증가했습니다. BorgWarner는 또한 자동차 제조업체 고객과의 "상업 협상의 영향"을 언급했습니다.

회사는 2023년 매출 증가율을 7~12%로 예상하고 있는데, 이는 2021년의 46% 급증보다 훨씬 낮지만 글로벌 거시적 불확실성을 고려하면 안심할 수 있는 수치입니다. Aptiv와 BorgWarner는 모두 5월 4일에 1분기 결과를 발표할 계획입니다.

이 젊은 해에는 여러 공급업체 주식이 기반을 형성했거나 최근 랠리 후에 돌파했습니다.

APTV 주식은 2월 초 컵 베이스에서 114.17 매수 포인트를 넘어섰습니다. BWA 주식은 1월에 손잡이가 있는 컵 구매 포인트 43.49를 기록했습니다. ALV는 길고 깊은 베이스에서 93.88 핸들 구매 포인트를 넘어섰습니다.

그러나 3월 중순까지 시장이 후퇴하면서 자동차 공급업체 주식은 일반적으로 구매 포인트와 단기 기술 지원 수준을 약화시켰습니다.

Auto-Suppliers 그룹 전체도 급격히 하락했습니다. 6주 전 IBD가 추적한 197개 산업 그룹 중 16위에서 87위로 떨어졌습니다.